แนวโน้มประกันภัย D&O ปี 2026

ประเด็นสำคัญในเอเชีย

ทั่วภูมิภาคเอเชีย ตลาดประกันภัยความรับผิดของกรรมการและผู้บริหาร (D&O) ยังคงเอื้อประโยชน์ต่อผู้ซื้อ อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมด้านความเสี่ยงกำลังมีความซับซ้อนมากขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลในหลายประเทศให้ความสำคัญกับ การกำกับดูแลกิจการ (Governance) การเปิดเผยข้อมูล (Disclosure) และความรับผิดชอบของคณะกรรมการบริษัท (Board Accountability) มากขึ้น ขณะเดียวกัน ข้อกำหนดด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate-related Requirements) การนำ AI มาใช้อย่างแพร่หลาย และการเสริมสร้างความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ (Cyber Resilience) กำลังก่อให้เกิดความเสี่ยงในมิติใหม่ที่องค์กรต้องบริหารจัดการ

ปัจจัยเหล่านี้มีความเชื่อมโยงกันมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยข้อบกพร่องด้านการกำกับดูแลไม่ได้ถูกมองว่าเป็นเพียงประเด็นด้านการดำเนินงานอีกต่อไป แต่คณะกรรมการบริษัททั่วภูมิภาคกำลังเผชิญกับการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับวิธีการระบุ ประเมิน และกำกับดูแลความเสี่ยง โดยเฉพาะในประเด็นด้าน ESG และเทคโนโลยี ซึ่งมีความซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

Asia Spotlight ในรายงานฉบับนี้นำเสนอภาพรวมของแนวโน้มสำคัญในภูมิภาค พร้อมวิเคราะห์ผลกระทบต่อการพิจารณาประกันภัย D&O ใน สิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย ไทย อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ เพื่อเสริมมุมมองจากผลการศึกษาระดับโลกและช่วยให้องค์กรสามารถเตรียมพร้อมรับมือกับความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ.

 

เราพบว่าอัตราเบี้ยประกันภัยเริ่มทรงตัวแล้ว

ในรายงานฉบับก่อนของเรา “A Balancing Act” เราได้ย้อนกลับไปวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดในปี 2023 จากมุมมอง ณ ไตรมาส 2 ปี 2024 โดยในขณะนั้น เราได้กล่าวถึงแนวโน้มการปรับลดลงอย่างต่อเนื่องของค่าเบี้ยประกันภัย D&O และได้แสดงมุมมองเบื้องต้นว่า การลดลงของอัตราเบี้ยประกันภัยเริ่มมีสัญญาณชะลอตัว

ในช่วงเวลานั้น ตลาดมีความรู้สึกอย่างชัดเจนว่าอัตราเบี้ยประกันภัย D&O กำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ไม่เหมาะสม และอาจนำไปสู่ภาวะที่ค่าเบี้ยประกันภัยไม่เพียงพอต่อความเสี่ยง (premium inadequacy)

เมื่อมาถึงปัจจุบัน เราพบว่าอัตราเบี้ยประกันภัยเริ่มเข้าสู่ภาวะทรงตัว แม้ว่าจะมีการปรับลดลงอย่างมากในช่วงสองไตรมาสแรกของปี

การเปลี่ยนแปลงของตลาดครั้งนี้เกิดจากกรมธรรม์จำนวนมากขึ้นที่มีการต่ออายุ “ตามเงื่อนไขเดิมเมื่อครบกำหนด (as expiry)” โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงค่าเบี้ยประกันภัยในช่วงสองไตรมาสสุดท้ายของปี 2025

บทความและการวิเคราะห์ล่าสุดบางส่วนระบุว่า อัตราเบี้ยประกันภัยสำหรับ US Public D&O เริ่มมีการปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มดังกล่าวยังไม่ปรากฏอย่างชัดเจนในข้อมูลของเรา

สำหรับพอร์ตธุรกิจส่วนใหญ่ที่จดทะเบียนในตลาดสหรัฐฯ (US-traded book) ยังคงพบว่าค่าเบี้ยประกันภัยมีการปรับลดลงอยู่

เมื่อหันมาพิจารณาฝั่งบริษัทประกันภัย เราพบว่า แม้ตลาด D&O ยังคงมีความสามารถในการรับประกันภัย (Capacity) ที่เพียงพออยู่ แต่เริ่มเห็นสัญญาณว่าบริษัทประกันภัยต่าง ๆ กำลังทบทวนผลการดำเนินงานของพอร์ตธุรกิจของตนมากขึ้น

บริษัทประกันภัยที่มีพอร์ตธุรกิจขนาดเล็กกำลังเริ่มเผชิญกับความท้าทายด้านความสามารถในการทำกำไร ขณะที่บริษัทอื่น ๆ กำลังปรับเปลี่ยนแนวทางการรับประกันภัย (Risk Appetite) ตัวอย่างเช่น Markel Bermuda ได้รวมพอร์ตธุรกิจเข้ากับทีมงานในลอนดอน และ Volante ได้ยุติการรับประกันภัยในส่วนนี้ ขณะที่ Antares ไม่รับประกันภัย D&O โดยตรงอีกต่อไป แต่จะดำเนินการผ่านโครงสร้างข้อตกลงหรือโครงการรับประกันภัย (Facility Arrangements) ที่มีอยู่เดิมเท่านั้น ส่วน Allianz กำลังทบทวนระดับกำลังคนในธุรกิจนี้

ด้านนายหน้าประกันภัย (Brokers) ก็เริ่มได้รับแรงกดดันเช่นกัน โดย Price Forbes อยู่ระหว่างทบทวนโครงสร้างทีมงานด้าน D&O เนื่องจากการรวมทีมจากการเข้าซื้อกิจการและผลกำไรที่ลดลง

สื่อในอุตสาหกรรมประกันภัยคาดการณ์ว่า บริษัทประกันภัยและนายหน้ารายอื่น ๆ อาจดำเนินการในลักษณะเดียวกัน เนื่องจากช่วงตลาดแข็งตัว (Hard Market) ที่ผ่านมา ส่งผลให้ต้นทุนค่าจ้างเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (Wage-flation) ก่อนที่จะตามมาด้วยรายได้ที่ลดลงจากการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง

การแข่งขันที่สูงในตลาดทำให้บริษัทประกันภัยไม่สามารถปรับเพิ่มอัตราเบี้ยประกันภัยได้มากนัก ดังนั้น หลายบริษัทจึงหันมาทบทวนและบริหารจัดการด้านต้นทุนแทน